人才、技巧和資金是最大短板
“在跨國經(jīng)營和收購問題上，我們最大的短板之一就是人才問題。”邢厚媛告訴記者，30年的發(fā)展，經(jīng)驗教訓(xùn)是人才的不足，“熟悉國際商務(wù)的人才太少了，小語種的人才太少了，懂得外語又懂得經(jīng)營的人才更少了�！�
“中國企業(yè)走出去最根本的保證是人才和團隊�！北狈铰�(lián)合投資管理集團執(zhí)行合伙人蔡泉告訴《中國經(jīng)濟周刊》，“但是由于各種原因的限制，一些人派出去了，干了幾年熟悉業(yè)務(wù)了，就跳槽了。而更多的民營企業(yè)因為缺乏相應(yīng)的人才甚至一兩年都摸不到東南西北�！�
據(jù)蔡泉介紹，因為缺乏相應(yīng)的人才造成的不必要的損失也很多�！氨热缥覀兊囊粋�企業(yè)在佛羅里達的項目非常好，但是就是因為對當(dāng)?shù)氐沫h(huán)保政策沒有吃透而接到了大筆的罰單�！�
相關(guān)法律人才的缺乏正成為企業(yè)進行海外并購的極大制約�！爸行∑髽I(yè)吃了不少虧。很多中小企業(yè)以為自己有常年的法律顧問就夠了，沒想到簽了合同就上套。”
海元律師事務(wù)所董事長彭琰亦告訴記者：法律在收購行為的至始至終無處不在，“如果把收購僅僅當(dāng)作簽個合同一樣，那百分之一千的失敗都是肯定的了�！�
舍不得花錢做事先的調(diào)查也是中國企業(yè)的通病�！耙郧安①徍芏嗍怯膳笥呀榻B的，所以花很少的錢就能把企業(yè)和個人調(diào)查清楚，而現(xiàn)在這樣的情況幾乎很少發(fā)生。如果我們沒有自己熟悉相關(guān)領(lǐng)域的人才，那么就要請熟悉當(dāng)?shù)氐膶＜襾頌槠髽I(yè)提供服務(wù)。”蔡泉說，“我們的企業(yè)大都抱著事情做成了再說的態(tài)度而舍不得花這筆錢，但實際上，這筆錢該花還是要花的，因為這樣可以為企業(yè)在事前排除更多的風(fēng)險�！�
彭琰說，她經(jīng)常能夠接到中國企業(yè)的咨詢電話，提幾個海外并購的相關(guān)問題，問完之后說回頭再聯(lián)系，“這樣的人大多給很多律所打了電話，問了不同的幾個問題，綜合起來覺得差不多了就敢往外走。究其原因就是不想花這筆該花的錢。”
業(yè)內(nèi)人士認為，掌握并購的基本技巧也是中國企業(yè)需要注意的問題。如今看來，中鋁并購力拓的3個月窗口期內(nèi)市場環(huán)境的變化，最終攪黃了中鋁的收購。
“國際并購的周期很長，對非上市公司的資產(chǎn)需要較長時間的調(diào)查，這對于賣方來講，就會把握并購的時間和節(jié)奏，資金暫時不缺的話，就套住買家談�！辈倘嬖V記者，“日本企業(yè)在以往的并購過程中對節(jié)奏的把握交了很多學(xué)費，但也積累了很多經(jīng)驗、大家可以看到，今天的日本企業(yè)下手就非�？�，對并購的節(jié)奏把握已經(jīng)非常老道�！�
并購中的融資難題也一直困擾中國企業(yè)。據(jù)悉，在金融危機與境內(nèi)IPO暫停內(nèi)外交困下，中國企業(yè)2009年一季度僅有5家企業(yè)在境內(nèi)外市場進行IPO，融資額為2.05億美元，上市數(shù)量和融資額繼續(xù)下滑，創(chuàng)四年同期新低。但該季度中國市場完成了13起跨國并購事件，與去年同期相比增長了30.0%，其中10起披露價格事件的并購總額達到了4.75億美元，比去年同期增長了87.6%。
“目前我們的跨國收購主要依賴國內(nèi)市場的融資，能夠使用國際銀團的投資太少了�！毙虾矜抡f，“不是上市公司到國外融資更難，直接融資和間接融資都難。怎樣實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)利益共享，怎樣能夠讓各種各樣的資金給我們提供支持，這些都是需要我們努力學(xué)習(xí)的�！�
企業(yè)家發(fā)聲“走出去”
吉利控股集團董事長李書福：
我們不會因為(并購價格)便宜或者貴做這些事情，而是看自己需要什么。我們要先練基本功，打基礎(chǔ)，把自己眼前的工作先做好，再考慮其它事情。
中國移動總裁王建宙：
將目光投向海外市場成為中移動未來發(fā)展的一個主要戰(zhàn)略。公司對海外收購有興趣，但不會關(guān)注歐洲和北美等發(fā)達地區(qū)的市場，而主要是關(guān)注新興市場，其中首選是巴基斯坦等亞洲國家，其次是非洲國家。
中國化工集團總經(jīng)理任建新：
國際并購贏家的秘訣是：“買得來、管得了、干得好、拿得進、退得出、賣得高。” “買得來”是把握時機，以最低成本成功地實施并購；“管得了”是通過科學(xué)預(yù)算和規(guī)范治理結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)對海外企業(yè)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)方向和高級管理層的領(lǐng)導(dǎo)力；“干得好”是依靠職業(yè)經(jīng)理人改善運營，持續(xù)增長；“拿得進”是發(fā)揮產(chǎn)能、市場、技術(shù)、管理的協(xié)同效應(yīng)，加快國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級，降低海外企業(yè)成本；“退得出”與“賣得高”不是要把我們優(yōu)秀的海外企業(yè)出售，而是通過海內(nèi)外的整合與互補，在引進戰(zhàn)略投資與資本市場融資時實現(xiàn)企業(yè)價值的提升。
中興通訊董事長侯為貴：
有些中國公司太急于并購以至于最終未走出去。相反，中興將有機結(jié)合中興業(yè)務(wù)，以快速發(fā)展的中國手機市場為起點，逐漸向亞洲和非洲這些發(fā)展中國家拓展。
中國五礦集團總裁周中樞：
未來一到兩年，國際主要礦產(chǎn)資源的需求和價格仍將處于相對較低水平，為我國提供了低成本控制和獲取資源的機遇，包括以低成本購買國外礦業(yè)公司股權(quán)的機遇。中央企業(yè)走出去，不缺資金，缺的是團隊、經(jīng)驗和渠道，有些企業(yè)不具備這些，談判時間很長，沒有效果。一個收購團隊不是一年兩年能形成的，應(yīng)該是十年磨一劍。國家應(yīng)加大對重點企業(yè)海外開發(fā)資源的支持力度，通過增加海外勘探基金預(yù)算、資本金注入、股權(quán)收購優(yōu)惠貸款、稅收抵免優(yōu)惠等多種方式，加強對國內(nèi)礦業(yè)企業(yè)海外資源開發(fā)的支持力度。
(資料) 誰是海外并購最佳地？
對于當(dāng)下的海外并購，中國企業(yè)在選擇投資地區(qū)和投資方向上應(yīng)了解哪些基本知識，掌握哪些投資技巧？《中國經(jīng)濟周刊》特邀商務(wù)部跨國經(jīng)營研究部主任、海外投資研究中心主任邢厚媛、中國社科院美國所研究員張國慶、海元律師事務(wù)所董事長彭琰、阿非可賽(北京)商務(wù)顧問有限公司董事長阿登姆、北方聯(lián)合投資管理集團執(zhí)行合伙人蔡泉等權(quán)威人士對中國企業(yè)并購的熱門地區(qū)和產(chǎn)業(yè)進行了扼要評述。
非洲：易被誤解的大陸
并非整體不發(fā)達
中國企業(yè)常常認為非洲是不發(fā)達地區(qū)，并購沒有很多競爭對手。其實很多非洲國家的發(fā)展已經(jīng)和中國差不多，甚至許多方面已經(jīng)發(fā)展得更好。比如埃及的旅游行業(yè)比中國發(fā)展得都成熟。
